PSE - это эмулятор PSEmu для DOS, появился примерно в 1997 году.
В Вашей версии файл Readme обрезан, а вот недостающая начальная часть:
The Ultimate Playstation Emulator: PSEmu v0.2.1 "beta"
(C)1997 Duddie / Vision Thing Software Group
E-mail: duddie@szczecin.top.pl
Homepage: http://szczecin.top.pl/~duddie
DISCLAIMER
----------
This program is provided as is. I take no responsibility for any
damage or consequences directly or indirectly, intentionally
or unintentionally, which may arise from using this program -
YOU USE IT AT YOUR OWN RISK!
EMULATION IS NOT A CRIME, EMULATION SUPPORTS COMPANIES!
TRY EMU - BUY CONSOLE!
THIS IS TOTALLY FREE AND WILL BE UPDATED REGULLARY!
LICENSE
-------
* The program, parts of the program or the documentation may
not be passed freely nor sold to third persons.
* The program nor its documentation may be altered in any way.
* By using this program, the user accepts these conditions of
license and use.
Первая официальная версия этого эмулятора появилась 04.06.1997 года. Первые версии PSEmu Pro появились позже, по крайней мере имеющаяся у меня версия 1.021 датирована 1999 годом. в 1998 году вышел ещё PSyKe, жуток капризный и эмулировал мало игр, штук 15 где-то. А первая версия Bleem! появилась 15 мая 1999 года.
Я думаю, что PSEmu для DOS/Win95 можно смело считать первым рабочим эмулятором PS1.